伝説の投資家ウォーレン・バフェットに学ぶ
海外通信NO.96
伝説の投資家ウォーレン・バフェットに学ぶ
アメリカの著名投資家の一人バフェット氏は、11歳で株式投資を始め、92歳の現在、個人資産は1000億ドル（約14兆円）を保有しているといわれ、長期間にわたり高い運用実績を残し「投資の神様」と呼ばれています。
バフェット氏が会長兼CEOを勤めるバークシャー・ハサウェイ社が公開している『バフェットからの手紙 第4版』の中で、「私たちが選ぶ企業の条件は、
①その内容を私たちが理解し
②将来にわたり長期的に好ましい業績が見込め
③経営幹部は誠実で有能な人々であり
④魅力的な価格で購入できること」
と伝えています。
バフェット氏の投資スタイル「バリュー投資」は、投資する企業が「優良企業なのか」「現在は割安か割高なのか」「長期的に成長するか」を見分け、割安なタイミングで購入し長期的に保有することです。投資する株式は、PER（株価収益率） PBR（株価純資産倍率）等を基に、本来の価値から見て割安な株式（バリュー株）を探していきます。
メリットは「比較的価格が安定している」「配当利回りが高い傾向にある」こと、デメリットは「値動きが少なく大きなリターンが望みにくい」「銘柄の選定が株に関する一定の経験と知識が必要」なことです。
これに対する手法として「グロース投資」があります。ベンチャー企業やAI関連、エネルギー関連企業など、将来的に成長や業績の伸びが期待されている銘柄に投資するスタイルで、メリットは「長期保有で大きな利益を狙うことができる」こと、デメリットは「価格の変動が激しいく大きな損失を被る可能性もありえる」ことです。
バフェット氏の名言に、「価格はあなたが払うもの。価値はあなたが得るもの」とあります。
自分で企業を調べるのが難しいのであれば、「バリュー投資」や「グロース投資」を目的とした投資信託でも運用できます。自分のリスク許容度に合わせて選択してはいかがでしょうか？
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