変額年金保険入門 その１ 運用商品としての変額年金保険
【はじめに・・・】
変額年金保険とはいったいどんな商品でしょう？年金？保険？実は様々な側面を持つ商品です。前回までお話した投資信託とも密接な関係があります。今期は、その仕組みや、気をつけたいポイントについてお話していきます。
【変額年金保険とは・・・？】
投資信託＋養老保険 ⇒ 年金（一時金)受取
多くの場合は、一括で保険料を払込、保険会社の専用口座〔特別勘定〕で投資信託により運用され、将来年金や一時金の形で受け取る商品です。
運用実績に応じて、将来の受取年金額は変わるので、『投資型年金』とも呼ばれています。「最低保証付」の商品の場合は、元本保証されます。
また、保険としての機能もあり、途中で死亡した場合は、一時払い保険料額（基本保険金額）＋運用益が保証されるのが一般的です。
【運用先と運用期間】
運用先の投資信託〔ファンド〕は、主に国内株式･国内債券･外国株式･外国債券に分散されたバランスファンドが、比率を変えて数種類用意され、各個人のリスク許容度に合わせて選ぶようになっています。また、ファンド間のスイッチング（乗り換え）も一定回数までは手数料がかからずできます。
「元本保証付」の場合は、リスクが限定されますが、運用期間中に値動きの大きい商品への投資割合が制限されるので、あまり高い収益は期待できません。
運用期間は10年以上の商品が多いですが、最近では、据置期間が1年で、受け取りながら運用する商品も出てきました。
運用期間が長期の場合は、リスクの軽減が図れますが、短期の場合は、リスクが高くなるので注意が必要です。
【中途解約時の注意点】
中途解約の場合は、ほとんどの場合でペナルティがあります。さらに最低保証も外れるケースが多く、運用実績が悪い場合は、大幅な元本割れになるケースもあります。購入する際は、相当の期間使う予定のない資金をあてるようにしましょう。
【様々な手数料】
＊手数料率は各商品によって異なります
◇購入時にかかる手数料
＊ 契約初期費用 0～5％
◇運用期間（据置期間）中にかかる手数料
＊ 保険関係費（保険料） 1～3％
＊ 資産運用関係費（＝ファンドの信託報酬） 0.2～1％
◇解約時コスト （据置期間が10年超の場合）
＊ 契約7～10年以内に解約の場合 最大3～10％
◇年金受取期間中にかかる手数料
＊ 年金管理費 1％程度 （一般勘定で運用）
【運用成績＜手数料！？】
変額年金は投資信託と比べて、手数料が高い商品です。投資金額100万円、契約初期費用5％。保険関係費＋資産運用関係費が3％とした場合、100万円から初期費用5万円を引いた95万円が運用元本（特別勘定）となり、さらに毎日3％が費用として控除されるので、運用成績が３％程度では、実質マイナスとなってしまいます。
【まとめ】
一口に変額年金保険といっても、元本保証があるか･ないか、佐相低預入金額、運用(据置)期間、手数料、受取方法など、商品によって内容は様々です。
金融商品としては運用コストが高く、また保険商品としても保障内容は魅力的とは言えません。ただし、税制面でメリットが大きく、相続対策商品として、一定の人気があります。次回は、相続対策としての一面についてお話します。
神奈川県川崎市で税理士・社会保険労務士をお探しなら
相続・資産に関するご相談、経営者のパートナーとして中小企業の皆さまをサポートします。
